xAi milik Elon Musk memperpanjang batas waktu dan meningkatkan hasil yang dibayarkannya pada penjualan utang senilai $5 miliar menyusul sambutan hangat dari para investor, kata seseorang yang memiliki pengetahuan langsung mengenai masalah tersebut pada hari Jumat.
Batas waktu bagi investor untuk berkomitmen membeli kesepakatan tersebut, yang mencakup obligasi dan pinjaman, diperpanjang dari Selasa hingga Jumat, kata orang ini, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena rincian kesepakatan tersebut bersifat privat. xAI juga menaikkan imbal hasil pada obligasi senilai $3 miliar dan pinjaman berjangka senilai $1 miliar dari 12% menjadi 12,5%, kata mereka.
xAi mempermanis pinjaman jangka kedua dari 700 basis poin menjadi 725 basis poin di atas Suku Bunga Pembiayaan Berjangka Semalam, yang dikenal sebagai SOFR. Pinjaman jangka B ditetapkan dengan harga diskon 96 sen per dolar, kata orang tersebut. xAI dan Morgan Stanley, yang memimpin transaksi tersebut, tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Obligasi berimbal hasil tinggi memberikan imbal hasil rata-rata hingga jatuh tempo sebesar 7,6% pada hari Kamis, menurut Indeks Imbal Hasil Tinggi ICE BofA. Investor menuntut lebih banyak untuk utang xAI karena perusahaan dan obligasinya belum diperingkat, sehingga investor tidak memiliki banyak gambaran mengenai keuangan perusahaan dan meningkatkan risiko.
Peningkatan dalam penawaran imbal hasil dapat berarti bahwa investor mungkin telah setuju untuk membeli utang hanya untuk imbal hasil yang lebih tinggi. Peminjam juga memiliki fleksibilitas yang lebih rendah dalam menentukan harga ketika permintaan investor sedang rendah. Jika transaksi ditutup pada hari Jumat, Morgan Stanley akan mendistribusikan sekuritas kepada investor pada hari Senin, kata orang ini.
Penawaran xAI, yang dilaporkan pada tanggal 2 Juni saat Musk dan Presiden AS Donald Trump saling sindir melalui media sosial, tidak menerima minat yang luar biasa dari investor pinjaman berbunga tinggi dan berbunga tinggi, Reuters melaporkan awal minggu ini.
Seorang manajer portofolio, yang mengatakan bahwa ia tidak jadi membeli obligasi tersebut, mengatakan bahwa "transaksi yang bagus" biasanya akan kelebihan permintaan sebanyak tiga hingga empat kali lipat. Ia menambahkan bahwa xAI akan menaikkan imbal hasil jika tidak menarik cukup banyak investor.
Berbeda dengan kesepakatan utang Musk saat mengakuisisi Twitter, Morgan Stanley tidak menjamin berapa banyak yang akan dijual atau mengalokasikan modalnya sendiri untuk kesepakatan tersebut, dalam apa yang disebut transaksi "upaya terbaik", menurut salah satu orang yang mengetahui ketentuan tersebut.
xAi tidak segera menanggapi permintaan komentar. Morgan Stanley menolak berkomentar.