Saham Spectris plc (LON: SXS ) melonjak 15% pada hari Senin setelah Advent International mengumumkan kesepakatan tunai senilai £3,8 miliar untuk membeli perusahaan pengukuran presisi tersebut dengan premi yang signifikan.
Advent, melalui unitnya MI Metron UK Bidco, menawarkan £37,63 tunai untuk setiap saham Spectris.
Proposal tersebut mencakup pertimbangan tunai sebesar £37,35 dari Bidco dan dividen interim sebesar 28 pence, tergantung persetujuan dewan Spectris.
Penawaran tersebut merupakan premi sebesar 84,6% terhadap harga penutupan saham Spectris sebesar £20,38 pada tanggal 6 Juni, hari kerja terakhir sebelum pengumuman, dan 74,6% di atas rata-rata tertimbang volume tiga bulan.
Kesepakatan itu, yang direkomendasikan dengan suara bulat oleh dewan Spectris, akan dilaksanakan melalui skema pengaturan yang disetujui pengadilan berdasarkan Bagian 26 Undang-Undang Perusahaan tahun 2006, sambil menunggu persetujuan pemegang saham dan peraturan.
Direksi Spectris telah berkomitmen untuk memberikan suara mendukung transaksi tersebut dengan kepemilikan mereka sendiri, yang mewakili sekitar 0,22% dari modal saham yang diterbitkan perusahaan.
Kesepakatan itu menilai Spectris pada nilai perusahaan sekitar £4,4 miliar, setara dengan 18,5 kali EBITDA yang disesuaikan dan 21,8 kali EBIT yang disesuaikan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2024.
Sebagai bagian dari ketentuan, pemegang saham juga akan tetap berhak atas dividen final FY24 yang diumumkan sebelumnya.
Spectris melaporkan pendapatan sebesar £1,4 miliar pada tahun 2024 dan laba operasi yang disesuaikan sebesar £203 juta.
Perusahaan yang berkantor pusat di London ini beroperasi di lebih dari 30 negara dengan sekitar 2.200 karyawan penjualan dan layanan.
Perusahaan ini memiliki dua divisi utama: Spectris Scientific, yang berfokus pada pengukuran material canggih di sektor seperti farmasi dan semikonduktor, dan Spectris Dynamics, yang menyediakan solusi penginderaan dan simulasi presisi.
Grup ini menyelesaikan beberapa akuisisi pada tahun 2024, termasuk SciAps, Micromeritics, dan Piezocryst. Penambahan ini diintegrasikan ke dalam unit bisnis yang ada. Spectris juga menjual Red Lion Controls pada bulan April.
Menurut pengumuman tersebut, Advent melakukan beberapa pendekatan yang tidak diminta kepada Spectris, dengan tawaran akhir termasuk dividen interim yang mengarah pada kesepakatan pada uji tuntas konfirmasi.
Dewan Spectris menyatakan bahwa tawaran tersebut memungkinkan pemegang saham untuk segera merealisasikan nilai penuh dalam bentuk tunai, mempertimbangkan kepastian proposal dengan ketidakpastian dalam melaksanakan strategi alternatif.
Penyelesaian kesepakatan diharapkan pada kuartal pertama tahun 2026, tergantung pada persetujuan pemegang saham Spectris, sanksi pengadilan, dan izin regulasi di yurisdiksi termasuk Inggris Raya, Amerika Serikat, dan Uni Eropa.
Setelah selesai, saham Spectris akan dihapus dari Bursa Efek London (LON: LSEG ) dan perusahaan akan didaftarkan ulang sebagai perusahaan swasta.