Pergeseran jangka panjang dalam konsumsi kalori AS, didorong oleh meningkatnya penggunaan obat penurun berat badan GLP-1, dapat mengurangi volume makanan dan minuman kemasan lebih dari 10%, kata Bank of America.
Para analis mengatakan adopsi terapi GLP-1 yang meluas, seperti Ozempic dan Wegovy, mendorong "pengaturan ulang kalori" yang menekan nafsu makan dan mengurangi preferensi konsumen terhadap makanan asin, manis, dan berlemak tinggi.
Pergeseran tersebut menimbulkan risiko struktural bagi produsen makanan olahan dan siap saji, terutama dalam kategori seperti gula-gula, roti, dan minuman beraroma.
"Kami yakin hal ini dapat mendorong pengurangan kalori sebesar -30-40% bagi orang yang mengalami obesitas dan penurunan volume LT kumulatif lebih dari -10% untuk Makanan & Minuman, dengan dampak terbesar pada camilan di pusat perbelanjaan, makanan ringan, dan acara-acara yang memanjakan diri," tulis BofA.
Meskipun saat ini hanya 2–3% orang dewasa AS yang menggunakan GLP-1, bank memperkirakan adopsi dapat mencapai angka satu digit tinggi dalam lima tahun, dengan potensi jangka panjang mendekati 35%, sebanding dengan penggunaan statin, mengingat meningkatnya resep, versi oral di masa mendatang, dan cakupan asuransi yang lebih luas.
Kehilangan volume kemungkinan akan terjadi secara bertahap, sekitar 1–2% per tahun, tetapi dapat meningkat seiring dengan meningkatnya penggunaan obat-obatan, kata catatan tersebut.
Kategori dengan paparan tertinggi meliputi Hershey, Mondelez (NASDAQ: MDLZ ), Smucker, dan Hostess-parent Flowers Foods (NYSE: FLO ), karena kandungan gula dan lemaknya. Keurig Dr Pepper (NASDAQ: KDP ) disebut-sebut karena paparannya dalam minuman.
Sebaliknya, perusahaan dengan kandungan serat atau protein yang lebih tinggi dalam portofolionya, seperti Conagra dan General Mills (NYSE: GIS ), memiliki posisi yang lebih baik, sementara yang lain mungkin terpaksa merumuskan kembali produk atau melakukan perubahan melalui akuisisi.
Catatan tersebut menandai bahwa beradaptasi dengan tren diet yang berubah bisa jadi mahal, terutama karena pengguna GLP-1 mencari makanan yang lebih padat nutrisi dan mengenyangkan.
Menurut para analis, produsen mungkin menghadapi tekanan yang semakin besar untuk merombak portofolio lebih cepat daripada yang disarankan oleh strategi M&A saat ini.