BofA Securities menaikkan peringkat saham Omnicom (NYSE: OMC ) menjadi “netral” dari “berkinerja buruk”, meningkatkan target harganya menjadi $80 dari level sebelumnya, dengan saham diperdagangkan pada harga $70,28.
Peningkatan ini menyusul penilaian ulang terhadap prospek perusahaan setelah pertemuan dengan para pemangku kepentingan industri di acara Cannes Lions.
Analis di BofA Securities mengakui kekhawatiran pasar terkait dengan akuisisi Interpublic Group oleh Omnicom yang tertunda dan risiko integrasi terkait.
Namun, mereka mengutip meningkatnya keyakinan terhadap kemampuan perusahaan untuk menavigasi tantangan struktural dan siklus, yang menyebabkan peringkat mereka direvisi.
"Perjalanan kami baru-baru ini ke Cannes Lions dan pertemuan dengan berbagai pemangku kepentingan industri memberi kami cukup keyakinan pada tren struktural dan dinamika siklus untuk meningkatkan peringkat kami menjadi Netral," tulis mereka.
Para analis mencatat bahwa saham Omnicom telah berkinerja lebih buruk daripada pasar sebesar 30% sejak awal Desember, dan saham tersebut sekarang diperdagangkan pada valuasi yang mereka yakini berada pada skenario terburuk.
Saham tersebut saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba 8x 12 bulan ke depan, mendekati titik terendah sepanjang masa, dan pada rekor diskon 65% terhadap rata-rata S&P 500 sebesar 45%. Saham tersebut juga diperdagangkan pada diskon 30% terhadap Publicis, perusahaan sejenis di sektor periklanan.
BofA Securities menandai skala Omnicom di Amerika Serikat dan kekuatan jaringan kreatifnya, yang sekarang terkonsolidasi di bawah bendera Omnicom Advertising Group.
Mereka mengamati bahwa meskipun Omnicom kurang vokal dibandingkan pesaingnya tentang transformasinya, perusahaan itu tetap memiliki posisi yang baik di pasar.
Para analis juga meremehkan kekhawatiran langsung terkait tarif dan pembatasan iklan perawatan kesehatan.
Setelah peningkatan tersebut, BofA Securities meningkatkan estimasi laba per sahamnya untuk tahun 2026 dan 2027 masing-masing sebesar 2% dan 3%.
Perkiraan EPS yang disesuaikan tahun 2026 dinaikkan menjadi $8,89 dari $8,72, dan perkiraan tahun 2027 meningkat menjadi $9,58 dari $9,33.
Para analis mempertahankan perkiraan laba per saham (EPS) tahun 2025 tidak berubah pada angka $8,38. Proyeksi pertumbuhan penjualan organik untuk tahun 2026 dan 2027 direvisi menjadi masing-masing 2,0% dan 3,4%.
Perbandingan penilaian yang diberikan dalam laporan menunjukkan Omnicom diperdagangkan di bawah level historisnya dan juga pesaingnya.
Hasil dividen perusahaan berada pada 4% sepanjang periode perkiraan, dengan hasil arus kas bebas diproyeksikan naik dari 11,5% pada tahun 2024 menjadi 13,6% pada tahun 2027.