Target harga saham Nvidia naik menjadi $200 di Barclays
Barclays menaikkan target harga saham Nvidia (NASDAQ: NVDA ) menjadi $200 dari $170, menunjukkan permintaan rantai pasokan yang kuat dan potensi kenaikan pada paruh kedua (2H) tahun ini. Target baru ini menyiratkan kenaikan hampir 40% dari penutupan Nvidia pada 18 Juni sebesar $144,47.
Bank investasi tersebut mengatakan pemeriksaan pasca-labanya menunjukkan "sekitar $2 miliar kenaikan pada bulan Juli untuk angka Nvidia vs. Street," yang mendorong bank tersebut untuk menaikkan perkiraan pendapatan Compute setahun penuh menjadi $37 miliar dari $35,6 miliar.
Meskipun kapasitas Blackwell berada di bawah ekspektasi sebesar 30.000 wafer per bulan pada bulan Juni—dibandingkan dengan pandangan Barclays sebelumnya sebesar 40.000—perusahaan tersebut mengatakan "utilisasi dalam kondisi baik, dan rantai pasokan terdengar positif pada paruh kedua tahun ini."
Produksi massal Blackwell Ultra tetap sesuai jadwal untuk kuartal ketiga. Penjualan sistem juga meningkat, diharapkan menyumbang 25% pendapatan pada bulan Juli dan naik menjadi hampir 50% pada bulan Oktober. "Baik Ultra maupun volume yang lebih tinggi akan membantu margin kotor (GM) pada semester kedua," catat Barclays.
Hasilnya, perusahaan menaikkan estimasi pendapatan Compute untuk kuartal ketiga dan keempat masing-masing menjadi $42 miliar dan $48 miliar, melampaui perkiraan sebelumnya dan konsensus.
Kenaikan target harga mencerminkan kelipatan 29x yang diterapkan pada estimasi EPS non-GAAP 2026 yang diperbarui sebesar $6,86, naik dari $6,43.
Oppenheimer menaikkan target harga Meta, berharap dapat 'membuka bisnis baru dengan AI'
Dalam pergerakan bullish lainnya, Oppenheimer menaikkan target harganya pada Meta Platforms (NASDAQ: META ) menjadi $775 dari $665, dengan alasan kondisi makro dan periklanan yang lebih baik dari perkiraan. Pialang tersebut mempertahankan peringkat Outperform-nya, dengan mencatat kondisi pasar iklan yang membaik dibandingkan enam minggu lalu.
“Kami meningkatkan estimasi dan target harga kami,” tulis para analis, yang menaikkan proyeksi pendapatan untuk tahun 2025 dan 2026 masing-masing sebesar 4% dan 1%.
Meta kini diharapkan dapat meningkatkan pendapatannya sebesar 17% dan 15% ex-FX pada tahun-tahun tersebut, dengan perolehan pangsa pasar yang sesuai sebesar 102 dan 63 basis poin, berdasarkan estimasi pertumbuhan industri iklan digital sebesar 10% dan 12%.
Laporan Oppenheimer mengakui adanya risiko yang terkait dengan TikTok dalam jangka pendek, dengan asumsi tidak ada pelarangan, dan menandai daya saing AI jangka panjang sebagai suatu kekhawatiran. Perusahaan tersebut mencatat bahwa Llama 4 milik Meta dianggap kurang mengesankan, meskipun perusahaan tersebut terus melanjutkan agenda AI-nya, termasuk akuisisi Scale AI senilai $14,3 miliar.
Belanja modal diperkirakan meningkat tajam seiring Meta meningkatkan investasi infrastruktur, dengan perkiraan sebesar $68 miliar pada tahun 2025 dan $85 miliar pada tahun 2026. Perkiraan laba per saham (EPS) dinaikkan menjadi $25,41 untuk tahun 2025 dan $28,23 untuk tahun 2026, yang mencerminkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 6% dan 11%.
Target harga sebesar $775 didasarkan pada EPS 27,5x 2026, yang menurut pialang mencerminkan “diskon 3% terhadap perusahaan sejenis, meskipun EPS tumbuh 39% lebih lambat pada 2024–2027E.”
Analis Oppenheimer menambahkan bahwa investor tetap positif terhadap potensi Meta untuk “membuka bisnis baru dengan AI.”
Perdagangan AI akan lebih besar daripada risiko geopolitik: Citi
Citi tetap konstruktif terhadap ekuitas, dengan keyakinan baru dalam perdagangan AI yang membantu mengimbangi kekhawatiran seputar ketegangan Timur Tengah dan tekanan valuasi. Bank mempertahankan Overweight +1 dalam ekuitas, terutama mendukung saham AS.
"Kami tetap memberi bobot lebih pada ekuitas, termasuk AS, karena kami melihat kembalinya perdagangan AI secara terus-menerus," kata Dirk Willer, Kepala Alokasi Aset dan Makro Global Citi, dalam laporan Alokasi Aset Global bulan Juni.
Willer meremehkan dampak pasar dari perkembangan geopolitik baru-baru ini, dengan mencatat bahwa “dampak apa pun dari ketegangan Timur Tengah terhadap aset berisiko” diperkirakan akan “relatif berumur pendek.”
Ia menambahkan bahwa lonjakan harga minyak yang baru kemungkinan akan terkendali karena kapasitas cadangan yang tersedia—dan dapat menghadirkan peluang pembelian. "Jika aset berisiko terdampak oleh lonjakan harga minyak lainnya, kami akan siap untuk meningkatkan eksposur ekuitas kami lebih jauh," katanya.
Ahli strategi ekuitas AS di bank tersebut baru-baru ini menaikkan target S&P 500 akhir tahun menjadi 6.300, dengan kasus bullish di 7.000, dengan alasan meredanya kekhawatiran tarif dan ekspektasi pertumbuhan yang lebih kuat.
Dalam alokasi regional, Citi sedikit memangkas Overweight di Eropa untuk meningkatkan eksposur ke negara berkembang Asia, khususnya Korea, Taiwan, dan India—wilayah yang diharapkan mendapat manfaat dari kebangkitan AI.
Namun, kinerja saham teknologi AS yang unggul terus membebani posisi relatif Eropa.
"Performa teknologi yang lebih unggul di AS membuat Eropa kurang mungkin mengungguli AS," catat laporan tersebut, seraya menambahkan bahwa Eropa biasanya hanya mengungguli AS dalam kondisi seperti itu sebanyak 30% dari waktu.
Meskipun valuasi ekuitas AS masih menjadi perhatian, Citi yakin bahwa kemunduran pasar baru-baru ini telah membantu mengurangi risiko jangka pendek. Laporan tersebut menyatakan bahwa koreksi telah "mengatur ulang waktu", sehingga menurunkan peluang puncak reli yang akan segera terjadi.
Deutsche Bank menaikkan peringkat Cisco menjadi Buy karena dukungan AI
Awal minggu ini, Deutsche Bank menaikkan peringkat Cisco Systems (NASDAQ: CSCO ) dari Hold menjadi Buy pada hari Senin, sebuah langkah yang didorong oleh peningkatan visibilitas pertumbuhan dan meningkatnya permintaan yang terkait dengan infrastruktur AI. Bank tersebut juga menaikkan target harga sahamnya menjadi $73 dari $65.
Analis Deutsche menunjuk pada "peningkatan visibilitas menuju pertumbuhan menengah-satu digit yang berkelanjutan di tahun-tahun mendatang," didorong oleh momentum dalam penerapan AI, peningkatan infrastruktur kampus, dan peningkatan belanja teknologi negara.
Hal ini juga menyoroti campuran produk dan lingkungan yang kompetitif, dengan mencatat bahwa "dorongan dari AI (di seluruh skala web, perusahaan, dan negara), penyegaran portofolio Kampus, dinamika kompetitif jangka pendek yang lebih menguntungkan dalam Jaringan, dan peningkatan skala dalam Keamanan" semuanya diharapkan dapat mendukung pertumbuhan teratas.
Pendapatan juga diharapkan membaik, dengan bank memperkirakan "CAGR EPS satu digit tinggi (7-8%) ke depannya." Meningkatnya porsi pendapatan berulang—sekarang mencapai 56%—dari perangkat lunak dan layanan berlangganan dipandang membantu mendukung margin dan investasi ulang.
Jangkauan rantai pasokan global Cisco juga ditandai sebagai pembeda. "Luasnya rantai pasokan Cisco memungkinkannya untuk lebih cekatan menavigasi tarif tambahan dan berinvestasi kembali dalam pertumbuhan," demikian pernyataan dalam catatan tersebut.
Secara keseluruhan, Deutsche Bank melihat Cisco membangun momentum dan menunjukkan “peningkatan visibilitas dalam mencapai target.”
BofA menobatkan Datadog sebagai pilihan utama untuk paruh kedua tahun 2025
Sementara itu, Bank of America (BofA) telah menobatkan Datadog (NASDAQ: DDOG ) sebagai salah satu pilihan saham teratasnya untuk paruh kedua tahun 2025, menyoroti eksekusi yang kuat, meningkatnya belanja pelanggan, dan meningkatnya relevansi dalam infrastruktur AI.
Bank tersebut menegaskan kembali peringkat Beli dan menaikkan target harganya menjadi $150 dari $138, berdasarkan meningkatnya keyakinan dalam eksekusi dan kelipatan 13,6x pada estimasi pendapatan tahun 2026.
BofA melihat Datadog sebagai perusahaan yang menghasilkan keuntungan jangka panjang, dengan menuliskan bahwa perusahaan tersebut “diposisikan untuk mendorong pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan sebesar 20%+ dan margin FCF sebesar 20%+ dalam jangka panjang (yaitu, Aturan 40+).”
Pemeriksaan terkini dari konferensi DASH perusahaan dan survei kepemilikan menunjukkan permintaan yang kuat. Menurut BofA, "75% pelanggan yang kami ajak bicara di DASH berencana untuk membelanjakan lebih banyak dengan Datadog," sementara responden survei mengantisipasi peningkatan belanja sebesar 13,2% pada tahun 2026, naik dari 8,3% pada tahun sebelumnya.
Catatan tersebut juga menyebutkan momentum AI sebagai pendorong utama. BofA memperkirakan bahwa 8,5% dari pendapatan rutin tahunan Datadog kini berasal dari perusahaan berbasis AI, meningkat lebih dari dua kali lipat dari tahun ke tahun.
Inovasi tetap menjadi titik terang lainnya. Pada konferensi terbarunya, Datadog memperkenalkan beberapa produk baru yang menurut BofA masing-masing dapat menghasilkan pendapatan lebih dari $100 juta.